Ambisi minyak jangka panjang Abu Dhabi menjadi jelas dalam bentrokan OPEC +

Oleh Anthony Di Paola dan Vivian Nereim di 6/12/2020

(Bloomberg) –Hanya beberapa hari sebelum pertemuan OPEC yang berisiko tinggi untuk mendukung pasar minyak yang dirusak oleh virus corona, perusahaan minyak negara Uni Emirat Arab mengatakan kepada dunia bahwa mereka berencana menghabiskan $ 122 miliar untuk meningkatkan kapasitas produksi.

Itu mengatur panggung untuk kebuntuan pada pertemuan kartel minggu ini. Sebuah kompromi terjadi tetapi rencana ambisius untuk memaksimalkan kekayaan energi dapat terus menimbulkan ketegangan — khususnya dengan tetangga terbesarnya, Arab Saudi.

Pengejaran kembali petrodolar UEA memainkan perubahan yang lebih luas dalam dinamika antara Putra Mahkota Abu Dhabi Sheikh Mohammed Bin Zayed dan Putra Mahkota Arab Saudi Mohammed bin Salman mengenai siapa di kawasan itu yang memegang kekuasaan di panggung internasional.

Selama bertahun-tahun, kedua negara bergerak mengikuti kebijakan minyak dan luar negeri, namun mereka telah menyimpang dalam beberapa bulan terakhir pada keduanya. Mereka berpisah karena perang di Yaman, kemudian UEA menegaskan dirinya dengan kesepakatan penting dengan Israel pada bulan September. Mereka juga memiliki perbedaan dalam upaya mengucilkan Qatar, dengan kesepakatan yang ditengahi AS untuk mengakhiri keretakan, termasuk hanya Arab Saudi.

Dalam konteks itulah UEA memberikan sinyal bulan lalu bahwa mungkin mempertimbangkan masa depan di luar OPEC. Dan sementara kesepakatan yang dicapai pada hari Kamis memungkinkan untuk unjuk rasa persatuan, itu akan muncul lagi untuk ditinjau pada bulan Januari, yang berarti drama tersebut dapat diputar ulang pada tahun 2021 karena kartel memetakan jalan keluar dari pandemi.

“UEA semakin bersedia untuk bertindak demi kepentingan nasional langsungnya sendiri, dan jika hal itu tidak sejalan dengan Arab Saudi, maka mereka yakin dan bersedia melakukannya sendiri,” kata Neil Quilliam, rekan sejawat di Timur Tengah dan program Afrika Utara di lembaga think tank Chatham House.

UEA adalah produsen minyak terbesar ketiga OPEC dan memiliki sekitar 6% dari cadangan minyak mentah global. Di jantung ketegangan UEA dengan Organisasi Negara Pengekspor Minyak adalah rencana pertumbuhan produsen negara Abu Dhabi National Oil Co.

Empat tahun lalu, Sheikh Mohammed memilih Sultan Al Jaber untuk menjalankan perusahaan. Al Jaber, yang memiliki pengalaman baik di dunia korporat maupun pemerintahan dan juga seorang menteri, telah memulai perombakan radikal, menjalin kemitraan asing baru dan membawa investor infrastruktur global ke negara itu untuk pertama kalinya.

Perang harga pada bulan Maret memungkinkan pasar untuk melihat sekilas ambisi Adnoc, ketika perusahaan tersebut mengatakan akan meningkatkan produksi menjadi 4 juta barel per hari, bahkan mengejutkan Badan Energi Internasional, yang tidak tahu bahwa ia memiliki kapasitas tersebut.

Itu adalah lonjakan tiba-tiba lebih dari 1 juta barel dari bulan sebelumnya. Tujuan jangka panjangnya adalah meningkatkan kapasitas menjadi 5 juta dan menetapkan minyak mentah Murban sebagai patokan regional. Untuk itu perlu likuiditas, yang dikerok oleh kesepakatan OPEC.

Kebuntuan terbaru berpusat di sekitar pengaturan yang terjadi pada bulan April antara OPEC dan sekutunya termasuk Rusia untuk melakukan pengurangan produksi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Butuh sekitar sepersepuluh dari pasokan global dari pasar karena pandemi virus korona menghancurkan aktivitas dan permintaan ekonomi. Ini membantu membawa pasar minyak kembali dari jurang, lebih dari dua kali lipat harga.

Tapi anggota mulai marah, dan kali ini keberatan paling keras datang dari UEA. Beberapa orang di Emirates melihat kuota mereka saat ini sebesar 2,6 juta barel per hari, atau sekitar dua pertiga dari kapasitasnya, sebagai tidak adil.

Meskipun negara tersebut menyerahkan bagian kapasitas yang lebih besar, anggota OPEC lainnya akan berpendapat bahwa perjanjian tersebut tidak dihitung dan Emirat setuju dengan baseline ketika mereka mendaftar. Saudi juga menghasilkan lebih dari 20% kapasitas mereka, dan memang hampir selalu memiliki kapasitas cadangan jutaan barel selama beberapa dekade. Sebagai negara kaya, keduanya lebih siap untuk menerima pukulan daripada anggota yang lebih miskin seperti Irak.

“Ada beberapa kekhawatiran untuk Abu Dhabi,” kata Iman Nasseri, direktur pelaksana Timur Tengah yang berbasis di London di perusahaan konsultan FGE. “Mereka berada di bawah tekanan dalam hal menjaga produksi rendah sambil mengembangkan lapangan baru dan memperluas kapasitas. Masalahnya adalah berapa lama ini akan berlangsung. “

Arab Saudi dan UEA tetap menjadi sekutu dekat. Sebuah landmark Riyadh menyala pada hari Rabu dengan warna bendera UEA untuk menandai hari nasional negara itu.

Hubungan, bagaimanapun, belum begitu ramah seperti di tahun-tahun awal kebangkitan Pangeran Mohammed ke kekuasaan di kerajaan. Sheikh Mohammed memupuk hubungan dekat dengan pria berusia 35 tahun itu ketika putra mahkota menjadi anggota kerajaan junior pada awal 2015. Pada saat itu, Emirat dapat menawarkan pengetahuan dan pengaruh politik yang sangat dibutuhkan di Washington, sambil mendapatkan lebih banyak pengaruh di Arab Saudi.

Ketegangan baru-baru ini atas minyak pecah di musim panas, ketika menteri perminyakan Saudi Pangeran Abdulaziz bin Salman memanggil timpalan Emirat Suhail Al Mazrouei ke Riyadh untuk tampil di depan umum setelah UEA melampaui kuota produksi minyaknya.

Negara dengan cepat jatuh dalam antrean, dan sejak itu mencerca orang lain karena gagal menunjukkan disiplin yang sama. Dalam pembicaraan minggu ini, mereka menggunakan masalah kepatuhan untuk mendorong perpanjangan pembatasan produksi. Pada akhirnya kartel setuju untuk meningkatkan produksi dalam jumlah kecil di bulan Januari.

Salah satu alasan UEA ingin meningkatkan produksi adalah untuk mendukung rencananya menjadikan minyak mentah Murban sebagai patokan, mendorong lebih banyak likuiditas dan investasi ke pusat keuangan emirat.

Sementara pejabat Perusahaan Minyak Nasional Abu Dhabi mengatakan mereka dapat memasok minyak mentah yang cukup untuk mendukung pasar baru, pembatasan OPEC saat ini tidak membantu. Itu sebagian mendorong keinginan untuk lebih banyak pengaruh — dan kuota yang lebih baik — di dalam grup.

“Perintah Murban bukan tentang UEA yang ingin meninggalkan kesepakatan atau OPEC,” kata Amrita Sen, salah satu pendiri konsultan Energy Aspects Ltd. di London. “Ini tentang memanfaatkan pengaruhnya dalam organisasi untuk memungkinkannya mengejar kepentingan nasionalnya.”