Oleh Anna Shiryaevskaya, Stephen Stapczynski, dan Sergio Chapa di 31/12/2020
(Bloomberg) – Pedagang gas alam khusus mengantisipasi pemulihan permintaan yang cepat pada 2021 setelah setahun di mana pandemi virus corona mendorong perubahan harga yang dramatis.
Cuaca yang lebih dingin di negara-negara pengimpor utama, pemadaman di pusat produksi utama, dan kemacetan di sepanjang rute pengiriman global telah digabungkan untuk mendorong harga spot di Asia ke level tertinggi sejak 2014. Itu adalah lompatan lebih dari enam kali lipat dari rekor terendah di bulan April, membuat LNG Asia kinerja terbaik di antara komoditas utama pada tahun 2020.
Permintaan bahan bakar yang digunakan untuk pemanas dan pembangkit listrik tumbuh lebih cepat daripada bahan bakar fosil lainnya karena negara-negara mencari alternatif batu bara yang murah, andal, dan lebih bersih. Pandemi menggagalkan pertumbuhan itu untuk tahun 2020, tetapi China dan India muncul sebagai sumber utama permintaan.
“Banyak negara ingin mengimpor LNG,” kata Tom Holmberg, seorang mitra di firma hukum Baker Botts LLP di Washington DC, melalui telepon. “Saya masih berpikir kita akan melihat pertumbuhan di pasar LNG.”
Di bawah ini adalah area utama yang kemungkinan membentuk pasar pada tahun 2021:
Pemulihan Permintaan yang Tidak Merata
Impor LNG global pada tahun 2020 kira-kira sama dengan tahun sebelumnya, menurut data pelacakan kapal yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Itu adalah kekecewaan besar bagi industri yang telah menikmati tingkat pertumbuhan tahunan 10% sejak 2016.
Namun, permintaan gas global diperkirakan akan kembali tumbuh tahun depan. Permintaan LNG, yang mencapai sekitar 10% dari total, dapat pulih lebih cepat, tergantung pada bagaimana kinerja Pakistan, India dan Bangladesh, kata Manas Satapathy, direktur pelaksana bisnis Energi Accenture.
Pengiriman bahan bakar ke Asia sebagian besar telah pulih sejak puncak pandemi, dan permintaan LNG di kawasan itu akan meningkat tajam tahun depan, menurut S&P Global Platts.
Pada hari terakhir tahun 2020, harga spot LNG Asia – tolok ukur Penanda Jepang-Korea – naik di atas $ 15 per juta British thermal unit untuk pertama kalinya sejak April 2014.
“Sangat menarik untuk melihat seberapa cepat permintaan Asia tampaknya meningkat,” kata Holmberg.
Gambaran di Eropa sangat berbeda ketika negara-negara bergulat dengan gelombang baru infeksi dan penguncian yang melemahkan permintaan energi. Benua itu menuju “pemulihan yang sangat netral” pada 2021, menurut Satapathy.
Eropa terutama bergantung pada penyimpanan dan pengiriman gas pipa, yang dapat ditingkatkan dengan aliran dari tautan baru dari Azerbaijan dan proyek Nord Stream 2 yang kontroversial yang hampir selesai.
Pemeliharaan yang tidak terencana pada fasilitas ekspor LNG dari Australia ke Qatar ke Malaysia telah menyebabkan pasar yang lebih ketat dari yang diharapkan pada paruh kedua tahun ini. Dan penundaan dalam menavigasi Terusan Panama membatasi pasokan ke Asia. Jika gangguan ini terus berlanjut hingga tahun ini, maka harga dapat tetap naik jauh di atas level saat ini.
Forum Negara Pengekspor Gas, yang mewakili 60% dari ekspor LNG global, memperkirakan pasokan akan meningkat 6% menjadi 7% tahun depan, naik dari 2% menjadi 2,5% pada tahun 2020. Perdagangan LNG jauh lebih tahan terhadap tantangan tahun ini daripada impor dalam bentuk gas bahan bakar, kata grup itu dalam prospek jangka pendeknya.
Pasar kemungkinan akan tetap kelebihan pasokan tahun depan, menurut Vitol SA dan Trafigura Group Ltd., dua dari rumah perdagangan terbesar yang aktif di LNG. Di luar itu, mereka berharap pasar akan mengetat.
Lebih Banyak Pembatalan?
Pedagang akan mengawasi untuk melihat apakah pembeli LNG AS membatalkan kargo tahun depan. Sekitar 200 kargo dibatalkan pada musim panas setelah pandemi menghantam harga spot di Eropa dan Asia. Meskipun tidak mungkin terulang pada tahun 2021, pedagang mengharapkan beberapa pembatalan untuk membantu menyeimbangkan pasar.
Ekspor gas Amerika meningkat ke rekor baru setiap bulan karena fasilitas baru mulai beroperasi. Tetapi setiap penurunan permintaan dapat memaksa pemasok untuk menutup kargo. Negara ini telah menjadi pemasok ayunan karena kontraknya memungkinkan untuk membatalkan pengiriman, yang memungkinkan ekspor dengan cepat merespons pasar yang bergejolak.
Hubungan perdagangan antara AS dan China akan menjadi fokus utama. China adalah importir LNG dengan pertumbuhan tercepat, dan AS meningkatkan ekspor. Ada sedikit kesepakatan pasokan jangka panjang antara kedua negara meskipun LNG adalah fokus Presiden Donald Trump.
Joe Biden mengambil alih sebagai presiden pada 20 Januari. Sejumlah proyek LNG AS yang diusulkan berharap hubungan yang lebih normal untuk membantu mereka menandatangani kesepakatan dengan pembeli China.
“Hal ini tentunya mempengaruhi pasar LNG, terutama LNG yang berasal dari AS,” kata Holmberg.
Dan dengan ekonomi China yang menderu kembali dan kantor dibuka, Jack Fusco, CEO Cheniere Energy Inc, mengantisipasi bahwa “lingkungan yang membuat kesepakatan terlihat baik untuk tahun 2021.”
Ambisi Hijau
Para pencinta lingkungan semakin melihat gas alam sebagai pencemar utama. Setelah bertahun-tahun berfokus pada batu bara dan minyak, mereka mengalihkan perhatian mereka pada cara menghilangkan emisi dari semua bahan bakar fosil. Pergeseran itu membuat pemasok, pembeli, dan pengirim barang memikirkan inisiatif hijau untuk membersihkan aktivitas yang terkait dengan emisi metana dan gas rumah kaca.
Setengah dari jejak karbon dalam siklus hidup kargo LNG berasal dari hulu, kata Fusco. Produsen LNG mendorong transparansi yang lebih besar tentang emisi karbon untuk bahan bakar.
“Pelanggan kami ingin memastikan bahwa mereka dapat memvalidasi dan mengaudit apa yang kami katakan kepada mereka bahwa tanda tangan karbon kami adalah,” katanya.
Kontrak pasokan pertama di dunia yang membutuhkan deklarasi emisi telah ditandatangani tahun ini, sementara apa yang disebut kargo netral karbon mulai mengalir ke China dan Jepang ketika negara-negara menguraikan target ambisius untuk secara efektif menghilangkan emisi.
